2016年哪類基金最有戲?

  開年第一周,大盤被兩次“熔斷”、人民幣沒有匯率的大幅波動,給A股市場當頭一棍,本來信心滿滿的投資者一下子變得迷茫和沮喪。那么2016年基民還有好的投資機會嗎?是該激進還是保守?是該重權益還是多債券?是該配置國內還是國外?我們一起來分析……

  股基:不能期望過高,把握結構性機會

  展望2016年,在市場流動性方面,仍將保持相對寬松,但利率進一步下調空間有限,其對股市的邊際效應也將遞減;久娣矫,國內經濟轉型仍需時間和付出成本,人民幣會否大幅鞭子將成為投資者越來越關注的焦點。而且在市場方面,股票的估值扔處于歷史較高水平,具有一定的壓力。從技術面看,除掉杠桿之后,市場很難出現類似2015年上半年的瘋狂走勢。

  綜上,在A股市場難有大行情的情況下,股基也并不是特別樂觀,謹慎參與為妙。

  具體到股基中的哪些主題型基金會有不錯的表現,大家可以參考基金經理看好的行業,僅作參考:

  貨基:收益仍將下滑,但可以當活期存款

  2.6980%、2.6930%、2.6760%、2.6640%……2016年開年的頭幾天,余額寶7日年化收益接連下滑,再創歷史新低。其他的貨幣型基金也好不到哪里去。

  自貨幣政策進入降息周期以來,余額寶等貨幣基金收益率開始“跌跌不休”。始于去年6月中旬的股市暴跌讓中國投資者風險偏好大幅降低,由于貨幣基金具備接近無風險且具備高流動性的屬性,成了大量避險資金的好去處,與此對應的貨幣牛市煥發生機,行業規模大幅擴張。

  可以預見的是寬松的貨幣政策在2016年仍將持續,2016年如無意外,貨幣基金的收益率繼續隨著市場無風險收益率的下行而下行,有人士預測會在2%左右水平。

  但因其具備高流動性的特質,普通投資者可以把可能隨時會用的閑錢放進去也不失為明智之舉。

  債基:盈利難度加大,看清產品具體投向

  經歷了2014年和2015年兩年大牛市的債券市場,2016年布局難度明顯增大。從各機構觀點來看,投資債券基金要選擇長期業績較好的績優品種,尤其是擇時較強的品種,或者重配利率債的純債品種。而且從長期投資角度看,債券基金也應該成為投資者理財籃子的一部分。

  債券市場方面,預期利率債表現將優于信用債。投資者應重點考慮以利率債為主、規模較大、流動性較好的純債基金作為較低風險端的配置。而那些重配中低等級信用債、可轉債和股票倉位較高的基金,預期在今年可能面臨較大的風險。

  考慮到當前債券處于高位,且與權益類市場掛鉤的可轉債難言企穩,基金投資者不可期望類似2015年的過高收益,可選擇固定收益類分級債券A份額替代債券基金的配置。

  QDII:人民幣貶值壓力大 配置QDII正當時

  近期人民幣貶值幅度較大,引起投資者的極大關注。因為美元加息預期較為強烈,以美元計價的QDII基金正受到投資者的熱烈追捧。甚至博時、華夏、國泰等多家有合格境內機構投資者(QDII)債券基金的基金公司都宣布暫停大額申購。

  投資者可以重點考慮美元債基金和主投美國市場的權益類QDII基金,分享美元升值、美國經濟復蘇的預期收益。美股QDII基金仍可以持有,而大宗商品或將繼續探底進程,形勢明朗之前仍不宜配置大宗商品類QDII主題基金。

  分級基金:風險承受能力低的千萬別去碰

  注意風險、注意風險、注意風險,重要的事情說三次。在去年股災時投資分級基金遭受了巨大的損失,今年1月份第一周的大跌中,也有不少分級基金遭遇下折,因此2016年投資分級基金,要嚴格注意風險。

  在投資標的選擇方面,在選對熱點的前提下,選擇分級B個基方面,一般要注意以下方面:首先要考慮流動性,其次要選擇價格杠桿大的。若逢大跌行情,要注意回避距離下折近的品種。如果承受風險能力有限建議你千萬別去碰分級B。

  綜合來看,2016年投資難度較高,最核心是要“穩”,可以關注穩健風格基金;可利用貨基成為股市風險的避風港;債基的風險也較大,績優債基可成為長期配置標的;合格境內機構投資者(QDII)是分散A股風險的好幫手,重點可關注美國等成熟市場的指數型產品;分級基金一般人別去碰。

  總而言之,選擇基金,要從自身出發,按自身的風險承受能力大小,選擇基金的品種。在選中某只基金時,要看它以往的業績、累計凈值增長率、基金分紅比率和看它能否跑贏大盤。

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