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華夏人壽于振亭:舉牌不同于控制 布局外圍生態圈

來源:搜狐財經

  華夏人壽保費增速是一個傳奇。

  2012年公司還默默無聞,當年規模保費僅為85億元。到2015年,保費躋身"千億俱樂部",超越多家老牌勁旅,成為中小險企逆襲的又一代表。在資本市場,也活躍著華夏人壽的身影。

  2016年,華夏人壽已把眼光放得更遠,瞄準資管公司、公募基金、銀行等,開始布局打造金融保險服務集團。近日,搜狐財經對華夏人壽副總裁進行了專訪。

  談開局:兩個月保費過千億 全年追求規模穩增價值倍增

  搜狐財經:去年華夏人壽保費收入已經躋身“千億俱樂部”,今年“開門紅”的情況如何?

  于振亭:截至2月底,華夏保險保費收入1024億,同比增長129%,市場排名第二,繼續保持了較好的發展勢頭。從渠道來看,銀保渠道仍是主力渠道,產品以萬能險為主。

  搜狐財經:今年公司的戰略提到“規模穩增”,前兩個月保費增速129%還是蠻快的,這是今年公司想要的“穩”嗎?

  于振亭:公司保費前兩個月增速快,一季度實現開門紅,這和整個行業的特點也有關系,一般保險公司都會在開門紅期間業務保持較高增長,雖然前兩個月的保費增速超過我們當時預期,但我們全年會追求一個整體規模穩增。去年總體保費1600億左右,今年我們希望能實現1800億左右的目標,就全年目標來講可能和去年沒有太大的增幅,規模方面會適當增長。

  從保費規模來講,可以追求合理增長,但不是無限增長。我們要考慮投資的資產端的接受程度,我們收的保費,要找到合理的投資方式出去投出去才能獲得預期的收益,否則未來會產生一定的經營風險!皩毴f之爭”以后,整個社會對保險公司都比較關注,包括資金的使用、收益的安全性問題,我個人認為,如果過多追求保費有時候會給企業自身造成一些負擔。所以我們在控制資金成本的情況下,力求一定的規模增長,確保我們經營穩健。

  隨著國內經濟形勢的變化,以及銀行利率的調整,二季度開始我們會在維持銀保躉交平臺的基礎上,控制躉交產品和短期限的產品的規模,重點開展銀保期交業務,同時加快結構轉型,實現多元化的渠道業務結構,全力開展價值業務,全面貫徹公司“規模先行,結構跟進”的發展策略。

  談產品: 積極轉型 關注流動性風險也要防范利率風險

  搜狐財經:保監會可能會對高現金價值產品出臺新的規定,公司方面會如何調整?

  于振亭:目前我們銷售的主要是三年期及以上的產品,保監會此前曾內部征求意見,要變成五年期的標準產品,就我們而言贊同這種調整,也會積極調整產品,追求更快的轉型。(注:采訪后,3月18日中國保監會發布《關于規范中短存續期人身保險產品有關事項的通知》要求,自3月21日起,存續期限不滿1年的中短存續期產品應立即停售,1年至3年的產品在3年內按90%、70%、50%逐年縮減,3年后控制在50%以內。)

  搜狐財經:從公司角度看賣三年期和五年期的產品有什么區別嗎?客戶接受度會有變化嗎?

  于振亭:從客戶的角度來看,期限短,客戶可能更容易接受;期限太長,客戶會覺得未來存在的變數較多。另外,客戶對于投資收益等方面預期也比較高。

  對保險公司而言,期限過短可能資產配置方面存在一定困難,現在整個行業甚至在兩會上總理也有這方面的批示,要求保險公司回歸保障功能。從產品期限看,期限越短要求流動性越高,資產配置越困難:配置期限長的產品沒有流動性,將來會出現一定兌付風險,俗稱流動性風險,期限這么短又要追求高收益,目前來看投資壓力非常大。

  搜狐財經:目前我們在售的產品預期收益率是多少,與去年相比有什么變化?

  于振亭:現在我們正在銷售的三年期產品預期年化收益率在4.2%左右,去年三年期產品年化收益率在5%左右。

  產品的預期收益率主要取決于當時的整個投資環境。這幾年整體利率銀行存款利息在下降,2016年整個社會面資產出現配置荒的局面,資本市場波動比較大,信托等相對高風險的理財收益利率也在下行,原來最高信托是10%以上,現在也降到7%,作為一個風險偏低的產品,我們覺得降到4.2%是比較合理的水平,和銀行存款比還有很大的優勢。

  搜狐財經:如果產品期限從3年期調整到5年期,您預計5年期的利率大概是什么樣的水平?

  于振亭:我們的產品正在研發,一般來說是對標同期銀行存款利率,比存款利率適當高一些,保持一定的競爭性,F在5年期存款利率3%左右,我們現在3年期保險產品的預期收益率是4.2%,我估計5年期產品預期收益率會比這個高一點,但不會太大。

  另外,我們的產品定價也會考慮同業的水平。目前來說,我們應該是中等偏上的水平。公司需要經營更穩健一點,如果單純銷售高收益的保險產品,在面臨資產投資配置困難時,對整個公司整個經營會產生比較大的壓力,如果為了滿足客戶的收益,投資過于激進,也會加大經營風險。

  談價值:個險營銷渠道力爭每年翻一番

  搜狐財經:今年公司的戰略中提到了“價值倍增”,剛才您也是說過了開門紅階段會做一些期繳的產品,這類產品公司通過什么渠道在做,是一個什么樣的形態呢?

  于振亭:一方面,我們希望在銀行渠道銷售一部分多年期繳費的產品。另外,我們傳統營銷隊伍這幾年發展比較迅速,基本上以一年翻一番的速度在穩定增長。去年我們在傳統營銷渠道已經達到了保費收入15億的規模,今年我們預期目標就是50億。最新的數據,今年兩個多月已經突破10個億,按照這個發展態勢全年50億的目標是確?梢詫崿F的。這個渠道會給公司帶來持續穩定的現金流,而且從長期看資金成本是比較低的。

  搜狐財經:傳統營銷渠道今年預期規模50億和整體保費收入1800億相比,比例還是很低的?公司為何要大力發展銀保渠道以后“反過來”發展個險渠道?

  于振亭:這可能是一個發展策略的問題,現在大家在思考不同的突破模式。一個公司整個架構一旦設立以后,它的管理成本要分攤到保費上,如果沒有一定的規模作為支撐,這些后援成本或者固定成本全部攤薄在相對量少的高價值保費上,也會導致這部分所謂高價值保費成本很高。我們有一定銀保規模作為支撐,可以減少期繳產品的分攤成本。例如原來單位保費要分攤2%的后援成本,現在規模做大后,單位保費分攤可能只有千分之一。這樣的話原來假設給客戶5%的收益,公司的投資收益要做到7%才能盈利。做大規模后,分攤成本降低,投資即使做到5.5%、6%都能夠實現盈利。而且通過躉交產品樹立品牌形象,也可以為下一步再進行綜合經營和綜合銷售打下基礎。

  雖然對我們公司而言,50億和1800億相比可能顯得是微不足道,但50億營銷標保在整個壽險行業可以排在前10名。另外,我們也不是回過頭來發展營銷隊伍,實際這兩路一直都在走,只是因為銀保渠道借助銀行網點可以快速做大規模,傳統營銷渠道需要一點點培養,進行營銷員積累沉淀,它的增速沒那么快。我們同時選擇與中介機構進行合作,篩選三五家全國性品質有保證的中介機構重點合作,這幾年取得了比較好的效果,業務品質很高,中介這塊去年給我們公司貢獻6個億高價值的保費。

  搜狐財經:咱們公司在個險渠道的產品選擇上有什么定位?

  于振亭:營銷渠道以長年期繳費長期健康險和費率市場化養老年金為主。其中健康險占比較高,反應了民眾保險意識的增強和我司健康險的市場競爭力。養老年金主要滿足目前社保退休金不足,退休年齡推遲的養老缺口。

  談投資:舉牌不代表控制,主要是做穩健的財務投資者

  搜狐財經:您剛才也提到了今年的資產配置困難問題,能具體談一下公司的投資布局情況嗎?

  于振亭:投資現在還是以基礎固定收益產品作為基礎,配置像債券、基礎設施計劃、銀行理財、信托等等這樣的固定收益類產品,這部分收益是相對穩定的,我們把它作為基礎收益安全墊,在此基礎上配置適當比例的權益資產,博取一定的浮動收益。權益投資的我們包括上市公司部門和非上市公司部分,整體占比大概20%多。

  搜狐財經:華夏人壽去年高調“為國護盤”,目前是否還對資本市場保持樂觀?

  于振亭:我們的權益類投資整體比例還在監管允許的范圍之內。也會根據資本市場的周期性,適當調整倉位。今年的資本市場,我認為目前是相對的底部,盡管可能未必是最低點,但整個市場情緒來說已經比較悲觀,隨著國家改革措施的出臺,整個經濟面在逐步向好的,尤其現在大的藍籌估值比較低,相對比較安全。

  但一切都是動態調整的,我也也會隨時根據市場的變化做一定的調整。如果權益市場反彈到一定程度我們會階段性減倉兌現一部分收益;下降到一定程度,我們會適度再加倉。

  搜狐財經:去年保險資金“舉牌潮”轟轟烈烈,華夏人壽手握巨額資金,在這方面有什么打算?

  于振亭:我們主要投資的還是大盤藍籌股,包括一些優良金融類的上市公司股權,控股我們倒沒有想,險資從某種意義來說更多是作為一種財務投資者,追求能給保險公司帶來比較好的業績回報,這就達到了我們的目的。我們畢竟是一個金融公司,如果控股一個企業類的公司,因為自身缺少這方面的專業人員,未必比原有團隊經營的更好。對一些經營穩健、業績優良的公司,我們買一部分股份,甚至超過5%,達到了舉牌的比例,只要可以和經營層達成共識,也不排除做它穩定長期機構投資者,目前而言我們在這方面相對比較慎重一些。

  談布局:以壽險為核心 開拓消費金融、基金等外圍“生態圈”

  搜狐財經:現在綜合金融、養老地產、大健康都成為各家保險公司未來布局的方向,華夏人壽在這方面有什么設想?

  于振亭:華夏人壽今年的戰略之一就是“生態小成”,我們將加快推進以壽險為核心的“生態圈”建設,進軍健康、養老、家政、旅游、消費金融等領域,開拓外圍空間,延長企業價值鏈,發揮協同效應。

  目前,我們已經獲批設立資產管理公司,借助資產管理公司平臺吸引一批專業的投資人員,這樣對保證我們資產的投資回報有很大的幫助。

  現在還在申請其他牌照如消費金融公司、公募基金管理公司。這些險資可以投資的專業公司,有助于豐富我們整個產品線。

  現在養老、健康已經是上升到國家層面的戰略,我們公司其實也比較重視這一塊。從前年已經專門組織人員在進行研究這方面的一些政策包括盈利模式等,在不斷探索這方面的發展。目前也在向保監會申請專業的養老險公司牌照,未來想打造養老全產業鏈的產品,但具體模式上我們還在研究摸索,包括到國外去考察、和同業交流。

  關于“生態圈”的建設方式,不一定全部自己去投資新設,我們還可以采取合作的形式,也不排除收購、兼并。

  我們力爭未來能夠打造像平安那樣綜合集團,我們的營銷隊伍不僅可以賣壽險產品,還可以賣財產險產品,賣基金產品,賣其他一些金融產品。

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(責任編輯:陳大偉 UF065)

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